Inwestycje

2.08.2008 14:03

Fannie Mae i Freddie Mac „nie mają już żadnej wartości”, powiedział Warren Buffett, najbogatszy człowiek świata i jeden z najbardziej znanych inwestorów.
- Graz skończona – stwierdził legendarny inwestor w piątkowym wywiadzie dla CNBC. Podkreślił, że spółki nie wykorzystały szansy, jaką dawała im wyjątkowa pozycja rynkowa.

Notowania Fannie Mae i Freddie Mac, głównych graczy na amerykańskim rynku kredytów hipotecznych, spadły w ostatnich dniach do 20-letnich minimów. Powodem były obawy, że przejęcie i dokapitalizowanie przez państwo obu spółek spowoduje olbrzymie rozwodnienie ich kapitału zredukuje niemal do zera wartość akcji posiadanych przez dotychczasowych inwestorów.
MD, Bloomberg

Niestety w związku z brakiem czasu nie mogłem się zbyt udzielać pisząc - w zasadzie jak na razie zapewne tylko dla siebie - na blogu. Jednak już wkrótce ponownie zaczne opisywać swoje analizy. Na pierwszy rzut pójdą indeksy amerykańskie.

W dalszej kolejsce WIG i WIG20. Powoli zbliżam się do momentu kiedy ponownie wejdę na polską giełdę. W międzyczasie zacząłem nieco inwestować na LSE.

Do usłyszenia już wkrótce!

Tydzień zaczęliśmy od nieco lepszych danych makro z USA - wskaźnika ISM -> prognoza 49,5, a wynik podany 52 ptk. Widzimy poprawe, wybicie powyzej 50ptk napawać może optymizmem. W Japonii oraz WB jak już pisałem poprzednio rynki nie działały.

Wtorek przyniósł rane z rynku usług w eurolandzie - w Eurolandzie i Niemczech dane były lepsze, we Francji i WB nieco pogorszyły się. Również wyniki kwartalne - no może poza Cisco - nie zachwyciły. W Polsce natomiast dobrym wynikiem pochwalił się Bre Bank.

Również publikowany przez NAR (stowarzyszenie pośredników) indeks podpisanych umów kupna domów na rynku wtórnym w USA po raz kolejnniższy niż poprzednio -1%. W WB stopy bez zmian 5%, tak samo w Eurolandzie (4%) - chyba nikt nie jest zdziwionym.

Jeśli spojrzymy na wykresy uzupełnione o ten tydzień (porównując z opisanymi przeze mnie w zeszłym tygodniu) stało się jak zakładałem: na S&P500 odbicie od 1421,57. Obecnie znajduje się na poziomie 1388,28. Ponad 30 punktowy spadek.

Kolejnego oporu szukałbym na poziomie 1369-1372 ptk.

Formacje kontynuacji trendu. Wykorzystałem poniżej materiały przygotowane przez serwis bossa.pl.

1) Flagi:

Flagi należą do grupy formacji kontynuacji trendu. Okres ich kształtowania jest stosunkowo krótki, od kilku sesji do trzech, czterech tygodni. Kształt formacji wyznaczają dwie równoległe linie przyjmujące nachylenie przeciwne do poprzedzającego trendu. Utrzymujący się pierwotnie na wysokim poziomie wolumen obrotów, zazwyczaj maleje od momentu wejścia w formację. Ponownie silny wzrost aktywności powinien towarzyszyć wybiciu. Flagi zazwyczaj pojawiają się w połowie silnych ruchów cenowych, stąd zasięg wzrostu wyznacza wysokość poprzedzającej fali (masztu) mierzona od punktu wybicia z formacji.

2) Chorągiewki:

Chorągiewki należą do grupy formacji kontynuacji trendu. Okres ich kształtowania jest stosunkowo krótki, od kilku sesji do trzech, czterech tygodni. Kształt formacji wyznaczają dwie zbieżne linie przypominające kształtem formacje trójkątów równoramiennych. Utrzymujący się pierwotnie na wysokim poziomie wolumen obrotów, zazwyczaj maleje od momentu wejścia w formację. Ponownie silny wzrost aktywności powinien towarzyszyć wybiciu. Chorągiewki zazwyczaj pojawiają się w połowie silnych ruchów cenowych, stąd zasięg wzrostu wyznacza wysokość poprzedzającej fali (masztu) mierzona od punktu wybicia z formacji.

3) Kliny:

Kliny należą do grupy formacji kontynuacji trendu. Okres ich kształtowania jest różny od dwóch, trzech tygodni do np. dwóch miesięcy. Kształt formacji wyznaczają dwie zbieżne linie przypominające kształtem formacje trójkątów, z tą różnicą, że obie linie są nachylone w tym samym kierunku, jednak przeciwnie do poprzedzającego trendu. Utrzymujący się pierwotnie na wysokim poziomie wolumen obrotów, zazwyczaj maleje od momentu wejścia w formację. Ponownie silny wzrost aktywności powinien towarzyszyć wybiciu. Kliny zazwyczaj pojawiają się w połowie silnych ruchów cenowych, stąd zasięg wzrostu wyznacza wysokość poprzedzającej fali mierzona od punktu wybicia z formacji.

Formacje odwrócenia lub kontynuacji trendu. Wykorzystałem poniżej materiały przygotowane przez serwis bossa.pl.

1) Trójkąt równoramienny:

Formacje trójkątów występują zarówno jako formacje odwrócenia i kontynuacji trendu. Czynnikiem decydującym jest kierunek wybicia względem poprzedzającego ruchu. Są to formacje najczęściej spotykane, jednocześnie najmniej pewne. Cechą charakterystyczną dla trójkąta równoramiennego jest wzajemne nachylenie linii lokalnych szczytów i dołków pod zbliżonym kątem. Każdy kolejny szczyt jest niższy od poprzedniego, każde minimum jest wyższe od poprzedniego. Wolumen obrotów w trakcie tworzenia samej formacji powinien maleć. Silny przyrost wolumenu powinien natomiast towarzyszyć wybiciu z formacji niezależnie od jego kierunku. Wybicie z trójkąta powinno nastąpić w odległości od połowy do 2/3 odległości od momentu tworzenia trójkąta do jego wierzchołka. Zasięg ruchu wyznacza wysokość trójkąta mierzona od punktu wybicia.

2) Trójkąty prostokątne:

Formacje trójkątów występują zarówno jako formacje odwrócenia i kontynuacji trendu. Są to formacje najczęściej spotykane, jednocześnie najmniej pewne. Czynnikiem decydującym jest kierunek wybicia względem poprzedzającego ruchu. Cechą charakterystyczną dla trójkątów prostokątnych jest horyzontalny przebieg jednej z linii (szczytów lub dołków), druga linia przebiega wzdłuż malejących szczytów lub rosnących minimów. Wolumen obrotów w trakcie tworzenia samej formacji powinien maleć. Silny przyrost wolumenu powinien natomiast towarzyszyć wybiciu z formacji niezależnie od jego kierunku. Wybicie z trójkąta powinno nastąpić w odległości od połowy do 2/3 odległości od momentu tworzenia trójkąta do jego wierzchołka. Zasięg ruchu wyznacza wysokość trójkąta mierzona od punktu wybicia.

3) Trójkąt rozszerzający:

Formacje trójkątów rozszerzających występują zarówno jako formacje odwrócenia i kontynuacji trendu, chociaż częściej są zauważalne jako formacje wierzchołkowe. Czynnikiem decydującym jest kierunek wybicia względem poprzedzającego ruchu. Linie trójkąta rozszerzającego przebiegają wzdłuż rosnących maksimów cenowych i malejących minimów. Wolumen obrotów w trakcie tworzenia samej formacji powinien maleć. Silny przyrost wolumenu powinien natomiast towarzyszyć wybiciu z formacji niezależnie od jego kierunku. W przeciwieństwie do klasycznych formacji trójkąta w przypadku trójkąta rozszerzającego mogą pojawić się trudności ze zdefiniowaniem okresu w jakim powinno nastąpić wybicie. Zasięg ruchu wyznacza wysokość trójkąta mierzona od punktu wybicia.

4) Trójkąty prostokątne rozszerzające:

Formacje trójkątów rozszerzających występują zarówno jako formacje odwrócenia i kontynuacji trendu, chociaż częściej są zauważalne jako formacje wierzchołkowe. Czynnikiem decydującym jest kierunek wybicia względem poprzedzającego ruchu. Jedna z linii trójkątów prostokątnych rozszerzających przebiega wzdłuż rosnących szczytów lub malejących minimów, druga linia przyjmuje ruch horyzontalny. Wolumen obrotów w trakcie tworzenia samej formacji powinien maleć. Silny przyrost wolumenu powinien natomiast towarzyszyć wybiciu z formacji niezależnie od jego kierunku. W przeciwieństwie do klasycznych formacji trójkąta w przypadku trójkątów rozszerzających mogą pojawić się trudności ze zdefiniowaniem okresu w jakim powinno nastąpić wybicie. Zasięg ruchu wyznacza wysokość trójkąta mierzona od punktu wybicia.

5) Diament:

Formacje diamentów mogą występować jako formacje odwrócenia lub kontynuacji dotychczasowego trendu. Ostatecznie decyduje o tym kierunek wybicia z formacji względem poprzedzającego trendu. Punkty zwrotne w samej formacji wyznaczają linie rombu (diament). Początek formacji jest niekiedy mylony z początkiem kształtowania głowy i ramion. Do połowy diamentu wolumen obrotów zazwyczaj maleje, przy czym aktywność nieznacznie wzrasta w trakcie lokalnych szczytów i maleje dla lokalnych minimów. W drugiej połowie, aktywność nieznacznie wzrasta, przy czym wyraźny wzrost obrotów ma miejsce przy ostatecznym wybiciu z formacji. Zasięg ruchu wyznacza szerokość diamentu mierzona od punktu wybicia.